Sociedades de trading en Uruguay: cómo tributan las operaciones de compraventa internacional

Uruguay es una plaza habitual para el trading internacional: empresas que compran granos, metales, insumos o servicios en un país y los revenden en otro, sin que la mercadería pase por territorio uruguayo. La carga sobre el margen es muy baja, pero el régimen tiene condiciones precisas y convive con precios de transferencia, exigencias bancarias y, desde 2026, con el impuesto mínimo global. En esta guía explicamos cómo tributa una sociedad de trading en Uruguay, qué requisitos de sustancia conviene cumplir, cuándo tiene sentido una zona franca y cómo se organiza la operativa en la práctica.

Guía principal: estrategia fiscal con enfoque legal, donde explicamos cómo diseñamos estructuras empresariales sostenibles ante la DGI y las administraciones extranjeras.

Qué es una sociedad de trading en Uruguay

Una «sociedad de trading» es una sociedad uruguaya —normalmente una sociedad anónima o una SAS— que compra a un proveedor del exterior y vende a un cliente del exterior en nombre propio, ganando la diferencia de precio, mientras la mercadería viaja directo del origen al destino.

El IRAE grava las rentas de actividades desarrolladas, bienes situados o derechos utilizados económicamente en Uruguay (artículo 16 del Título 4 del Texto Ordenado 2023). En el trading la mercadería está afuera, pero la gestión y la decisión comercial se toman en Uruguay; esa mezcla motivó un régimen específico.

IRAE: el régimen del 3% de la Resolución 51/997

La Resolución DGI N° 51/997, de 19 de marzo de 1997, establece un régimen de determinación de la renta neta de fuente uruguaya para las operaciones de intermediación realizadas en el territorio nacional de compraventa de mercaderías situadas en el exterior que no tengan por origen ni destino el territorio nacional. La renta neta de fuente uruguaya se fija en el 3% de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de esos bienes. La DGI sigue aplicando ese régimen en consultas recientes (por ejemplo, las Consultas N° 6.205 de 2019 y N° 6.300 de 2020).

Sobre esa renta se aplica la tasa del IRAE, que es del 25% (artículo 23 del Título 4). Un ejemplo simplificado:

Concepto	Importe
Precio de compra al proveedor del exterior	1.000.000
Precio de venta al cliente del exterior	1.050.000
Diferencia (margen bruto)	50.000
Renta neta de fuente uruguaya (3% del margen)	1.500
IRAE (25%)	375

La carga es de alrededor del 0,75% del margen bruto. Tres precisiones:

• Las condiciones son de fondo: si la mercadería tiene origen o destino en Uruguay, rigen las normas generales de exportación e importación.
• Anticipos mínimos: la sociedad igualmente los paga; para ubicarse en la escala, la DGI admitió tomar el 3% de los ingresos por ventas (Consulta N° 6.205).
• Otras rentas de fuente uruguaya tributan por el régimen general.

Trading de servicios y el porcentaje del 50%

Según la DGI, la Resolución 51/997 también prevé el régimen para la intermediación en la prestación de servicios, siempre que los servicios se presten y utilicen económicamente fuera del país, con la misma renta ficta del 3% de la diferencia entre el precio de venta y el de compra. En la Consulta N° 6.300 (2020), sobre una sociedad que compraba servicios a una empresa argentina y los revendía al exterior, la DGI precisó que:

• el régimen es aplicable cuando los servicios agotan la fuente productora de rentas, aunque en Uruguay se realicen tareas administrativas;
• si la fuente no se agota, la resolución no se aplica y la renta de fuente uruguaya debe determinarse mediante un procedimiento técnico adecuado;
• el tratamiento especial de los servicios digitales previsto para no residentes no puede usarlo una sociedad residente.

Es frecuente leer que el trading de servicios tributa sobre un 50%. Ese porcentaje corresponde a otra norma: el artículo 60 del Título 4 lo fija para la intermediación en servicios prestados a través de internet o plataformas cuando una de las partes está en el exterior (100% si ambas están en Uruguay). No es el régimen general del trading.

IVA, dividendos, patrimonio e ICOSA

IVA

El IVA grava la circulación interna de bienes, la prestación de servicios dentro del territorio nacional y la introducción de bienes al país (artículo 1 del Título 10). Una compraventa de mercaderías que nunca ingresan a Uruguay, o de servicios que se prestan y utilizan afuera, no configura el hecho generador; la DGI lo confirmó expresamente para servicios en la Consulta N° 6.300. El IVA de los gastos locales debe analizarse aparte, porque su recuperación depende del encuadre de cada operación.

Dividendos

Los dividendos pagan el 7% de IRNR (o de IRPF, si el accionista es persona física residente) solo en la parte que corresponda a rentas gravadas por el IRAE (artículos 18 y 19 del Título 8), que en el trading es pequeña.

Impuesto al Patrimonio e ICOSA

Las sociedades tributan Impuesto al Patrimonio a la tasa del 1,5% sobre su patrimonio gravado (artículo 53 del Título 14), que se integra con los activos situados en el país. Las sociedades anónimas pagan además el ICOSA: un 0,75% sobre una base fija de 578.428 UI por cada cierre de ejercicio y un 1,5% al constituirse (Título 16).

Sustancia: qué tiene que pasar en Uruguay

La resolución se refiere a intermediación realizada en el territorio nacional. Si la negociación y la gestión se hacen en otro país y la sociedad uruguaya solo factura, la DGI puede cuestionar el régimen y la administración del proveedor o del cliente puede considerar que la renta se genera allí. Lo que suele sostener la sustancia:

• Dirección efectiva en Uruguay: directores que deciden desde el país, con actas que lo reflejen.
• Oficina y personal acordes al volumen, que negocien y coordinen la logística.
• Riesgos propios: titularidad de la mercadería, riesgo de crédito y financiación.
• Documentación por operación: contratos de compra y venta, facturas, conocimiento de embarque y seguros.
• Cuentas bancarias propias por las que pasen cobros y pagos.

Precios de transferencia y partes vinculadas

Muchas sociedades de trading compran a una empresa del mismo grupo o venden a ella. En ese caso, los precios tienen que ajustarse a los que pactarían partes independientes (artículo 46 del Título 4), y las operaciones con entidades de países o regímenes de baja o nula tributación se presumen, sin admitir prueba en contrario, realizadas entre partes vinculadas (artículo 48).

Para commodities con cotización en mercados transparentes, el artículo 51 del Título 4 toma preceptivamente el valor de cotización del día de la carga cuando interviene un intermediario del exterior vinculado que no es el destinatario de la mercadería, salvo que este tenga presencia real, funciones y riesgos acordes al volumen y no más del 30% de operaciones con vinculados. La regla alcanza a exportadores uruguayos, pero ilustra el criterio que otras administraciones aplican al trader uruguayo de su grupo. Más detalle en nuestra guía de precios de transferencia para grupos cross-border.

La alternativa de la zona franca

Los usuarios de zonas francas están exentos de todo tributo nacional por las actividades autorizadas (artículo 19 de la Ley 15.921). Pueden comercializar mercaderías que ingresan a la zona y también operar con bienes situados en el exterior sin origen ni destino en Uruguay, si esa actividad está prevista en el contrato y el plan de negocios aprobados (artículos 2 bis y 14 bis).

A cambio, el régimen exige objeto exclusivo, actividad dentro de la zona, niveles mínimos de personal o activos que puede fijar el Poder Ejecutivo, un mínimo de personal uruguayo (75%, o 50% en servicios, según la redacción de la Ley 20.446) y una declaración jurada cada dos años. En general, la sociedad común con el régimen del 3% es más simple para un trader sin logística física, y la zona franca se justifica cuando hay volumen, depósito de mercadería o equipos que igual van a instalarse. Ver las características de las zonas francas del Uruguay.

Ley 20.095, Ley 20.446 e impuesto mínimo global

• Ley 20.095 (ejercicios desde 2023): gravó ciertas rentas pasivas del exterior de entidades de grupos multinacionales sin sustancia suficiente. El margen del trading no es renta pasiva, pero sí lo son los intereses de colocaciones en el exterior que tenga la sociedad.
• Ley 20.446 (vigente desde el 1/1/2026): creó el Impuesto Mínimo Complementario Doméstico (Título 21), para entidades de grupos multinacionales con ingresos consolidados de 750 millones de euros o más en al menos dos de los cuatro ejercicios anteriores, cuando la tasa efectiva del grupo en Uruguay es inferior al 15%. Una carga cercana al 0,75% del margen queda muy por debajo de ese mínimo.

Según la normativa consultada, ninguna de estas leyes modificó la Resolución 51/997.

Bancos, compliance y convenios de doble imposición

El trading mueve volúmenes altos con márgenes bajos, y los bancos lo analizan con atención: suelen pedir el modelo de negocio, los principales proveedores y clientes, y contratos y documentos de transporte de operaciones concretas. Ver due diligence bancaria de estructuras societarias.

La sociedad debe informar a sus beneficiarios finales al registro que lleva el BCU (Ley 19.484; ver beneficiario final en Uruguay), y las cuentas financieras se reportan a la DGI bajo el estándar CRS. En cuanto a la doble imposición, Uruguay tiene una red de convenios que puede reducir retenciones en algunos países de las contrapartes y facilita que la sociedad acredite su residencia fiscal; conviene revisar el convenio aplicable a cada flujo en nuestra guía de convenios de doble imposición de Uruguay.

Cómo se monta la operativa, paso a paso

1. Análisis previo: flujos de mercadería y fondos, vinculación con las contrapartes y reglas de los países de origen y destino.
2. Vehículo: sociedad anónima, SAS o usuario de zona franca.
3. Constitución e inscripciones: DGI, BPS y beneficiarios finales ante el BCU.
4. Estructura local: directores que decidan desde Uruguay, oficina y personal o servicios de gestión.
5. Bancos: cuentas con el expediente de compliance completo y, si se necesita, cartas de crédito o financiación.
6. Operación: contabilidad por operación, anticipos mensuales, declaración anual de IRAE y, si corresponde, precios de transferencia.

Preguntas frecuentes

Sociedades de trading con GlobalTax

En GlobalTax analizamos el flujo de las operaciones, constituimos la sociedad y acompañamos su gestión fiscal y bancaria, coordinando con los asesores de otras jurisdicciones. Más información en nuestra página de estrategia fiscal con enfoque legal.